Австрия издавна была страной музыки и драматического искусства. В Зальцбурге родился Моцарт, в Вене жили и творили Бетховен, Гайдн, Шуберт и Брамс. Иоганн Штраус-отец сделал этот город столицей вальса. Венская драматическая школа во главе с Артуром Шницлером вдохнула на рубеже 19–20 вв. новую жизнь в европейскую драматургию. Выдающимся поэтом и драматургом был Гуго фон Гофмансталь. Зальцбургский фестиваль, проводящийся с 1917, превратился в ежегодную демонстрацию достижений драматического и музыкального искусств. Макс Рейнхардт сделал Вену центром обучения театральному искусству. Мировую известность приобрели Венская филармония и венская Государственная опера, где работали такие прославленные дирижеры, как Густав Малер и Рихард Штраус. После 1945 эту репутацию поддерживали Герберт фон Караян, Карл Бём и Лорин Маазель. Высокую репутацию имеет и Венский симфонический оркестр.
Государственная опера и «Бургтеатр» в Вене традиционно были средоточием музыки и драмы. Оба театра пострадали от бомбардировок во время Второй мировой войны, но были полностью восстановлены. Государственная опера – центр культурной жизни Вены. Театр «Народная опера» поддерживает живую традицию венской оперетты, воплощаемую такими композиторами, как Иоганн Штраус-сын, Франц фон Зуппе и Франц Легар.
Высокие требования к постановкам позволили зальцбургскому фестивалю сохранять его высокую репутацию главного музыкально-драматического события. Зальцбургский фестиваль специализируется на постановках произведений Моцарта. Популярный оперный фестиваль в Брегенце конкурирует с зальцбургским фестивалем. Ежегодно, в течение первых трех недель июня, Вена проводит свой собственный фестиваль.
Провинциальные театры и оркестры популяризируют искусство по всей Австрии. Тирольский «Ландестеатр» в Инсбруке с успехом ставит оперы и произведения классической и современной драматургии.
Радио и телевидение управляется государственной Австрийской радиовещательной компанией. Центром спортивных зрелищ служит Вена, где имеется стадион на 95 тыс. мест, и Инсбрук, место проведения зимних олимпийских игр в 1964 и 1976. В 1997 ежедневно выходило более 20 газет – высокий показатель даже по европейским стандартам, учитывая небольшую численность населения.
Крупное собрание произведений искусств, принадлежащее Габсбургам находится в Музее истории искусств в Вене. Музей сильно пострадал от авианалетов во время Второй мировой войны, но затем был реконструирован и восстановлен. Эта коллекция наряду со всемирно известной коллекцией графики в музее «Альбертина» сделала Вену одной из столиц европейского искусства.
Дворцы Бельведер и Шёнбрунн в пригородах Вены служат прекрасными образцами дворцового искусства. Во всех землях имеется большое число богатейших памятников архитектуры поздней готики, барокко и рококо. Мельк, монастырь бенедиктинцев на Дунае, и зальцбургский собор – выдающиеся памятники архитектуры барокко. Инсбрук и Зальцбург можно назвать настоящими музеями архитектурных стилей. В Бургенланде и Тироле сохранилось много замков эпохи позднего Средневековья.
В австрийской интеллектуальной жизни прошлое более весомо, чем настоящее. К 1914 Зигмунд Фрейд и Альфред Адлер создали в Вене европейский центр исследований в области психоанализа. После 1918 получил всемирное признание «Венский кружок» логических позитивистов во главе с Морицем Шликом и Рудольфом Карнапом. В музыке композиторы «новой венской школы» (Арнольд Шёнберг, Альбан Берг и Антон фон Веберн) использовали в своих произведениях серийную технику композиции. В этот период высокого авторитета за свои медицинские исследования и уровень медицинского образования добился Венский университет. Получила признание австрийская школа экономики, а Фридрих фон Хайек получил мировое признание как либеральный экономист. Прозаики Карл Краус и Роберт Музиль описали закат австро-венгерской монархии, Хаймито фон Додерер и Томас Бернхард – выдающиеся послевоенные писатели. В Австрии с помощью МАГАТЭ созданы две научно-исследовательские лаборатории, занимающиеся ядерной физикой. Австриец Эрвин Шрёдингер (1887–1961) – лауреат Нобелевской премии по физике.